解析商业银行客户信用评级-全讯国际

概念总览

在商业银行管理中，评级主要包括信用评级和债项评级。一般而言，信用评级（也可称为客户评级）是对客户违约风险的评估。划分信用评级的核心指标是客户的违约概率（简称pd）。客户的违约概率是指客户未来一年内发生违约的可能性。

信用评级采取系统性风险与非系统性风险相结合的分析方法，从系统性风险、财务风险、基本面风险等方面进行分析评价。

信用评级与债项评级最大的区别在于：信用评级反映的是客户本身的风险特征，并不反映具体的债项风险特征如抵质押担保、贸易背景、项目封闭、现金流与物流控制等。抵质押担保等债项因素可以降低具体债项的信用损失，可被视为债项层面的风险缓释手段，但并不改变客户本身的信用状态。因此在进行信用评级时，必须首先区别作用于客户本身的风险因素和作用于债项的风险因素。

一般信用评级共设10个等级，aaa代表债务人的最高等级，d代表债务人违约。各评级风险由低到高依次为：aaa、aa、a、bbb、bb、b、ccc、cc、c、d。

信用评级对照图

一般而言，对公企业信用评级模型包含：行业及区位优势（行业发展周期及情况、企业所属区位等）、企业竞争力（研发能力、企业品牌、主要上下游客户的稳定情况等）、经营管理能力（高级管理层的管理能力、高级管理层以往业绩等）、财务情况等。

行业及区位优势

1、区域类型

其他地区

中小企业比较活跃，信用环境良好，主要指沿海发达地区，或者内地重点城市（包括省会城市和计划单列市）

（在《中小企业授信业务指引》中进行明确）

一般特色优势集聚区

重点特色优势集聚区

行业在当地的发展程度

受限制或情况不了解

行业在当地的发展初具规模，已列为地市级（含）以上颁布的重点支持行业

发展程度一般

企业发展初具规模

发展成熟且具有优势

2、行业发展程度

不了解

市场和客户群体已发展成熟、产品标准规范、市场份额和价格结构趋于稳定、利润降低；

饱和行业

成熟行业

成长行业

新兴行业

3、行业政策

产能过剩

为地市级（含）以上颁布的重点支持行业

其他

地方性支持

国家一般支持

国家大力支持

4、行业宏观周期

差

当前宏观经济形势对该行业的发展无明显影响

中

好

企业竞争力

1、研发能力和技术先进性

一般

技术水平一般，产品无特色或为非科技型企业

较高

高

2、企业经营的品牌

无品牌效应

经营的品牌没有品牌效应，认知程度差

区域性品牌

国内知名品牌

国际知名品牌

3、主要客户的稳定程度

零售型企业

企业现有客户中50%以上与其连续合作超过两年

与主要客户的业务关系非常不稳定

与主要客户的业务关系不稳定

与主要客户的业务关系基本稳定

与主要客户业务关系稳定

4、主要客户的质量

面向零售客户

主要客户为区域级重点企业(省、直辖市级别前50强

主要客户质量一般

主要客户质量较高

主要客户质量很高

5、与供货商关系

与供货商关系不稳定

企业的采购条件与其他同业一致，企业与供货商关系一般

处于行业平均水平

与供货商关系比较稳定

供货商关系稳定且处于有利地位

6、企业客户的市场份额

不了解

市场份额在同行业中处于中游，客户经营范围有很强的地域性，限于本地经营且外向发展潜力不大；

基本无市场份额

市场份额较少

市场份额一般

市场份额较高

市场份额居领先地位

7、企业竞争优势

不了解

企业客户主要在以下两方面取得相对优势：规模和成本、价格；

未取得任何相对优势

具有微弱竞争优势

具有相对竞争优势

整体竞争优势显著

8、企业主营业务

主业无关的多元化经营

企业上年主营业务收入占总收入90%以上，且近期无发展多元化经营战略

主业相关的多元化经营

主营业务突出但近期开始多元化经营

主营业务突出且无多元化打算

经营管理能力

1、高级管理层的经营经验

不了解

董事长或总经理在该行业及相关行业中有20年以上经营管理经验

行业经验一般

行业经验较丰富

行业经验丰富

2、高级管理层以往经营业绩

未经营过企业或情况不了解

董事长或总经理此前经营的企业（含当前企业）的业绩较好，经营企业的资产回报率高于本行业平均水平

业绩较差

业绩一般

业绩较好

业绩优良

3、企业治理结构

企业治理结构不够规范

企业具有相对完善的治理结构，基本符合现代企业制度，规章制度比较完善，管理比较规范

企业治理结构比较规范

企业治理结构规范完善

4、企业持续经营期限

期限短

企业持续经营期限>=15年&<20年

（企业持续经营期限指从企业进入正常生产经营期到评级时点的时间。实质重于形式）

期限较短

期限较长

期限长

期限很长

财务资信

1、客户融资能力

存在民间借贷

融资能力高于同行业平均水平，在金融机构有授信，且从未发生过不良，五级分类均为正常

融资能力弱

融资能力一般

具备较强的融资能力

具备很强的融资能力

2、财务报表质量及可靠性

无财务报表或财务报表未经审计

财务报表经过审计，无保留意见，但通过其他渠道获取信息发现财务报表数据和实际情况存在差异

财务报表质量较差

财务报表质量一般且未证实可靠性

财务报表质量一般且可靠性一般

财务报表质量较好且财务报表可靠性较高

3、应收账款状况

不了解

应收账款规模小或流动性很好，账龄结构合理，易于变现，风险损失准备计提充足

极差

较差

一般

较好

良好

历史信用信息

1、结算记录

结算量10%以下，新客户

10%以下结算业务通过对公账户完成

结算量10%以下，老客户

结算量10-50%

结算量50%以上

全部通过对公账户结算

2、信贷记录－还本、付息情况

曾有较为严重逾期、或现有欠息

以往均能按期还本和付息

被动展期或借新还旧

轻微逾期、或曾有欠息记录

新客户

以往均能按期还本且均能按期付息

3、公共信用记录

无信用记录

过去1年内在金融机构、工商、税务、证券市场、政府部门等获得荣誉称号，经营期间在金融机构有贷款记录，且无任何不良信用记录

有不良记录且未纠正

有不良记录但已纠正

历史曾有不良记录，但最近无不良记录

无任何不良记录

信用状况很好

4、应付帐款履约情况（应付帐款清偿率=过去三年内按期履约的应付帐款额/过去三年内应付帐款总额）

不正常

应付账款清偿率>=0.7

履约情况一般

履约情况正常

一般而言，资产总额10亿元以上，评级至少bbb；

资产规模50亿元以上，评级至少a；

资产规模100亿元以上，评级至少aa；

资产规模500亿元以上，评级至少aaa。