支付机构的多重角色扮演-全讯国际

在《白夜追凶》中，潘粤明分饰二角，扮演性格迥异的双生兄弟，其炸裂的演技，助他重回演艺生涯颠覆。影视剧中一人分饰二角的难得，亦成为演员展现演技的绝好机会，通过对比强烈的反差，让观众们如醉如痴。

其实在第三方支付行业中，也存在多重角色扮演的现状，且是同时扮演多个角色，通过每个角色间的套利与扮演，尽最大可能实现利益最大化。借本文，我们来看看某些优秀的第三方支付机构，分别扮演哪些角色，获取了哪些利益。

第一角色-收单机构

第三方支付机构如没有用户侧的支付账户，就是纯粹的收单机构，互联网支付的兴起速度过快，且国际成例可借鉴的不多，使得互联网收单的定义模糊。收单机构主要为特约商户完成收款，其本质是支付结算工具。这个角色扮演最简单，任何一个第三方支付机构最基础的角色就是收单。

第二角色-账户机构

相对于发卡行，在收单这一基础角色上，第三方支付机构受制于其上游的发卡行。但部分第三方支付机构，利用其强大的受理环境，开始引导用户开立支付账户，使得其账户数量与覆盖不断扩大，反过来又促进了受理环境的优化，最终形成了其强大的账户发行规模。账户规模扩大到一定程度，就能穿透或逆转和发卡行的关系，其标志性现象就是发卡市场份额排名在前的银行，反过来接入账户机构，扮演收单机构的角色。而小规模的银行更是没有任何力量抗拒，纷纷投入账户机构的怀抱，借助账户机构的支付结算产品，搭建自身的互联网收单平台。

账户机构的形成需要消耗巨大资源，一是需要一个可以控制的垂直场景吸纳初期用户，例如电商和社交这两个领域，都催生过强大第三方支付账户机构。二是借助账户发行侧的用户优势，辅以强大的补贴战术，推动高频支付场景商户的接入，最终形成强大的受理环境。对于当下的第三方支付环境，我们虽频频诟病其垄断，但就这一受理环境的搭建而言，其实暂无垄断者之外的第三方支付机构，具有这种资源投入能力。

账户机构的角色，让第三方支付机构的角色扮演进入新的世界，由原来支付产业链上的配角，一跃而成为主角，甚至可以主导某段剧情的发展，让导演都感到意外。

第三角色-清算机构

借助自身收单和账户两个角色的统一，横向打通了发卡行的垂直账户体系（见《支付革命》p156），形成了互联网上银行卡的联网通用，借助直连发卡行的基础平台，实质上扮演了清算机构或卡组织这一角色。虽然，监管政策为让这些角色重归其位，制定了集中清算规则，但仍是形式，尚未本质上清除清算机构或卡组织这一隐性角色。这样的制度安排，会让我们偶尔发现，一些强大的第三方支付机构，仍然具备各种方式和手段，在某些领域中，仍然时明时暗的演绎着清算机构或卡组织的角色。

以上三个角色，在一般的剧情中，多半是一个角色一个演员，但在第三方支付行业的新戏码里，却有优秀的演员分饰三个角色，这不仅让该演员占尽优势，也让这位演员可以借一人多角的优势地位，引导剧情发展，甚至影响到观众和现实社会。

收单与账户两个角色的兼任，其实在银行业也存在，如部分银行的银行卡收单业务，这类业务里，有我们所说的“本代本”和“本代他”业务，前者是本行银行卡，可以自行处理，无须交卡组织打理，后者是他行银行卡，交由卡组织处理，“本代本”部分，成本由发卡行决定，为形成竞争优势，发卡行会借减免“本代本”，实质上造成收单费率较其他收单机构低的现状。而在同时扮演两个角色的第三方支付机构，支付账户余额支付就如同“本代本”，其支付账户间资金往来亦属于“本代本”，仅仅银行卡支付属于“本代他”。即便如此，如果第三方支付机构目的仅仅服务支付结算市场，也不会形成市场垄断。部分第三方支付机构的互联网基因决定了其流量依赖症，强大的受理环境和庞大的账户规模，形成了巨大的流量，在这一流量裹挟与依赖之下，通过跨行业的补贴，形成了当下的事实垄断。

部分第三方支付机构背后，是强大的混业金控集团，拥有多个金融牌照，借助强大的受理环境和支付账户规模，开始承接更多角色扮演。2012年，人民银行发布通知，要求第三方支付机构支付账户，不得受理信用卡余额充值，一举隔断了信用账户和支付账户余额的关系，用户只能使用支付账户中的信用卡支付，完成消费。借助旗下的网络小额贷款牌照，部分第三方支付机构的支付账户内，出现了基于消费的信用贷款账户，并可以无缝连接支付场景，在用户支付账户路由选择菜单上，“hua呗”成为用户们的新选择，因为这个多角色扮演的第三方支付机构，我们常见的发卡行们，迎来新的竞争者。也因此，第三方支付机构的发卡行角色愈加明晰。

消费场景的信用贷款支付，限制了更多已存在的需求，比竟现金才是绝大多数消费场景的终极支付工具。在“hua呗”之后，用户受到新服务的邀约，“jie呗”可以支取现金到银行卡账户，并接受分期偿还。至此，通过多角色和牌照的组合，事实上实现了类发卡行借记与贷记卡账户的发行。

一人扮演多个角色的演员，毋庸置疑都是优秀的演员。以此类推，扮演多个角色的第三方支付机构，也是优秀的第三方支付机构。我国第三方支付行业的蓬勃发展，使得我国在此领域冠绝全球，最近，很多国家都试图引入我国第三方支付行业的先进技术与经验，跨越式发展该国的支付结算服务产业。但是，事物天生具有的两面性，多角色的扮演，可以帮助第三方支付机构在分类监管的结构中，利用角色的不同进行套利，企业自身对利润的无限渴求，决定了企业自身发展的无限贪欲，混业的金控集团，会利用分类监管这一结构的缺失，尽可能利用杠杆实现套利。同样的，第三方支付机构分饰多个角色时，亦同上理，只是结果的形式不一样，且更具毁灭性，例如垄断。

第三方支付机构的多角色扮演，应遵从事物的基本规律与法则，充分考虑产业环境是自己所生存的基础，而非利用多个角色所带来的套利空间，在其间闪转腾挪的秀演技，甚至破坏赖以生存的产业环境。

毕竟，

在金融的世界里，杠杆的尽头是地狱。

在人类的世界里，欲望的终点是毁灭。